8月6日，同花順數(shù)據(jù)顯示，維生素板塊指數(shù)收盤上漲超3%。近日，全球維生素生產(chǎn)巨頭巴斯夫德國工廠發(fā)生爆炸事件，引發(fā)市場對維生素產(chǎn)品供應(yīng)的擔(dān)憂，國內(nèi)部分維生素產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)明顯上漲。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，受益于去庫存周期接近尾聲，疊加下游需求有望邊際改善，國內(nèi)維生素廠商挺價(jià)意愿較強(qiáng)，行業(yè)景氣度上行。

多個(gè)品種漲價(jià)

7月29日，巴斯夫路德維希港基地南區(qū)一裝置有機(jī)溶劑泄漏，發(fā)生爆炸后引發(fā)火情。據(jù)悉，該裝置生產(chǎn)維生素原料。巴斯夫表示，不排除延遲或中斷交付維生素A和維生素E(VE)價(jià)值鏈產(chǎn)品的可能性。巴斯夫路德維希港是全球維生素主要生產(chǎn)基地，爆炸事件直接推動國內(nèi)VA和VE價(jià)格上漲。

百川盈孚8月6日數(shù)據(jù)顯示，VA參考成交價(jià)為180-190元/公斤，VE參考成交價(jià)為120-130元/公斤，且多數(shù)經(jīng)銷商停止報(bào)價(jià)，觀望市場變化。而在巴斯夫工廠爆炸事故發(fā)生前，兩款產(chǎn)品的參考價(jià)格均為92元/公斤左右。

“巴斯夫爆炸事件對維生素行業(yè)影響最大的兩款產(chǎn)品是VA和VE。當(dāng)前，部分客戶的VA庫存較低，突發(fā)事故帶動漲價(jià)熱情，VA市場價(jià)格出現(xiàn)大幅跳漲。”百川盈孚維生素行業(yè)分析師侯嬌嬌對中國證券報(bào)記者表示。

對于VE市場，侯嬌嬌稱，其后市預(yù)期比VA更為樂觀。在爆炸事故發(fā)生之前，市場就看漲VE，而事故的發(fā)生加快了漲價(jià)節(jié)奏，進(jìn)一步提升市場預(yù)期。

事實(shí)上，在巴斯夫德國工廠爆炸事件發(fā)生之前，我國維生素產(chǎn)品價(jià)格整體呈上漲態(tài)勢，其中部分產(chǎn)品出現(xiàn)較為明顯的上漲。新和成今年5月份在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，維生素產(chǎn)品價(jià)格環(huán)比改善，二季度市場看好。隨著價(jià)格預(yù)期轉(zhuǎn)好，庫存會向下游飼料企業(yè)轉(zhuǎn)移。定價(jià)方面，公司VA已經(jīng)提價(jià)，VE視市場行情而定。未來，公司將綜合考慮市場情況，及時(shí)調(diào)整定價(jià)策略。

同時(shí)，維生素D3、維生素K3等產(chǎn)品價(jià)格近期也呈現(xiàn)上漲態(tài)勢。百川盈孚數(shù)據(jù)顯示，8月6日，維生素D3成交價(jià)在230-250元/公斤，且主流廠家國內(nèi)市場維持停簽停報(bào)狀態(tài)；維生素K3市場主流廠家國內(nèi)市場停簽停報(bào)，經(jīng)銷商市場行情趨高運(yùn)行，成交價(jià)在110元/公斤左右。近一個(gè)月來，維生素D3和K3價(jià)格分別上漲84.62%和10%。“VA、VE等維生素產(chǎn)品價(jià)格大幅上漲，推動整個(gè)維生素行業(yè)景氣度修復(fù)。”侯嬌嬌稱。

產(chǎn)業(yè)發(fā)展向好

維生素主要應(yīng)用于飼料、醫(yī)藥、化妝品、食品飲料等領(lǐng)域。其中，飼料添加劑是維生素重要的應(yīng)用領(lǐng)域。

在侯嬌嬌看來，去年上半年，多數(shù)維生素價(jià)格已降到低點(diǎn)，部分產(chǎn)品價(jià)格降到成本線以下，很多企業(yè)處于虧損狀態(tài)。在這種情況下，有的廠家采取減產(chǎn)、停產(chǎn)措施，導(dǎo)致供給端收緊。在供給端收縮、廠家挺價(jià)、突發(fā)事故、海外補(bǔ)庫、出口好轉(zhuǎn)、養(yǎng)殖行業(yè)盈利修復(fù)以及部分原材料價(jià)格上漲等背景下，維生素產(chǎn)業(yè)發(fā)展環(huán)境呈現(xiàn)積極向好的態(tài)勢。

我國維生素以出口為主。2023年下半年，海外客戶去庫存周期接近尾聲。隨著海外客戶庫存見底，維生素出口需求顯著好轉(zhuǎn)。2024年上半年，我國VA出口量為2897噸，同比增長17.4%；VE出口量為5.5萬噸，同比增長29.5%。

對于維生素D3漲價(jià)的原因，花園生物日前在投資者互動平臺上表示，本輪維生素D3漲價(jià)主要基于兩個(gè)因素，前期飼料級維生素D3價(jià)格在低位震蕩時(shí)間較長，部分企業(yè)虧損，停產(chǎn)或減產(chǎn)，市場供應(yīng)減少；近期下游養(yǎng)殖企業(yè)盈利改善，需求有所增加。

市場需求增加

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，養(yǎng)殖利潤有望回升，進(jìn)而帶動維生素需求增加，看好后續(xù)維生素價(jià)格上行。其中，重點(diǎn)推薦供給高度集中的VA、VE、VB1、VB6。

“隨著VA、VE市場價(jià)格快速大幅上漲，VA、VE交投情緒已轉(zhuǎn)淡。當(dāng)前，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格遠(yuǎn)高于部分貿(mào)易商的成本價(jià)。短期看，其會考慮盡快脫手賺取利潤，促使VA和VE市場情緒降溫，后續(xù)行情走勢要看巴斯夫突發(fā)事故對供給端的影響情況。”侯嬌嬌稱，預(yù)計(jì)今年下半年維生素整體價(jià)格會延續(xù)向上態(tài)勢。

部分上市公司積極回應(yīng)投資者關(guān)切。花園生物稱，公司飼料級維生素D3產(chǎn)品售價(jià)隨行就市。公司25-羥基維生素D3具有一些獨(dú)特功能，可以促進(jìn)禽類動物骨骼發(fā)育，促進(jìn)骨密度最大化，減少雛雞病死率，改善蛋殼質(zhì)量，減少蛋殼破損率，提高孵化率。25-羥基維生素D3市場前景良好。

億帆醫(yī)藥在投資者互動平臺上稱，公司維生素B5產(chǎn)品價(jià)格受多種因素影響，包括產(chǎn)能、環(huán)保、供求關(guān)系等。