華潤(rùn)啤酒繼續(xù)“瘦身”。

近日，上海聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所項(xiàng)目信息顯示，華潤(rùn)雪花啤酒(中國(guó))投資有限公司(下稱:華潤(rùn)雪花投資)擬轉(zhuǎn)讓雪花啤酒(汕頭)有限公司(下稱“雪花汕頭”)100%股權(quán)。

雪花汕頭位于汕頭市老牌工業(yè)重鎮(zhèn)金平區(qū)內(nèi)，曾于兩年前被掛牌轉(zhuǎn)讓，但至今無(wú)人“接盤(pán)”，目前已經(jīng)停止運(yùn)營(yíng)且處于虧損狀態(tài)。

不止為了及時(shí)止損，出售雪花汕頭還是華潤(rùn)啤酒有限公司(0291.HK，下稱“華潤(rùn)啤酒”)優(yōu)化產(chǎn)能布局棋盤(pán)中的一顆棋子。近年來(lái)，華潤(rùn)啤酒一方面陸續(xù)出售天津、黑龍江、遼寧等多個(gè)地區(qū)的工廠，另一方面也在新建高效產(chǎn)能。

一邊關(guān)廠、一邊建廠已成為當(dāng)前啤酒巨頭布局高效產(chǎn)能的常規(guī)動(dòng)作。

1、汕頭老工廠無(wú)人“接盤(pán)”，7年減少36家廠

上海聯(lián)交所信息顯示，雪花汕頭位于金平工業(yè)園區(qū)內(nèi)，工廠土地面積為13.5萬(wàn)平方米，東側(cè)潮汕大道可直達(dá)潮汕環(huán)線高速、汕昆高速。

4月，上海聯(lián)交所公眾號(hào)發(fā)布《華潤(rùn)啤酒資產(chǎn)處置項(xiàng)目推介系列｜廣東汕頭工廠資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓》一文，披露了雪花汕頭更多信息。

上述工廠待處置資產(chǎn)包括尚可使用年限為31年的土地、房屋建筑物、機(jī)器設(shè)備700余項(xiàng)，交通運(yùn)輸設(shè)備200余臺(tái)等，資產(chǎn)總計(jì)1526.09萬(wàn)元。最新信息顯示，截至今年7月31日，雪花汕頭虧損160.64萬(wàn)元，負(fù)債達(dá)1197.5萬(wàn)元。當(dāng)前，工廠人員已全部安置。

雪花汕頭最近主要財(cái)務(wù)指標(biāo)。圖源:上海聯(lián)交所

其實(shí)，在兩年前，華潤(rùn)啤酒也曾將雪花汕頭全部股權(quán)及其1080萬(wàn)元債權(quán)掛牌轉(zhuǎn)讓，彼時(shí)轉(zhuǎn)讓底價(jià)為2.6億元，但至今仍無(wú)人問(wèn)津。有報(bào)道稱，該工廠自2018年11月開(kāi)始關(guān)停。

此外，華潤(rùn)啤酒還將手中多家工廠進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，其位于天津、遼寧、黑龍江、吉林、內(nèi)蒙古、福建等省市地區(qū)共9家工廠于今年多次在上海聯(lián)交所進(jìn)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公示。據(jù)北京商報(bào)今年4月報(bào)道，華潤(rùn)啤酒相關(guān)部門(mén)稱上述公示轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)均為2023年12月31日之前已關(guān)停的工廠，屬于常規(guī)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公示。

針對(duì)華潤(rùn)啤酒轉(zhuǎn)讓上述資產(chǎn)相關(guān)事宜，10月17日，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電上海聯(lián)交所，相關(guān)人士稱不接受采訪。同日，時(shí)代財(cái)經(jīng)多次致電華潤(rùn)啤酒，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

查閱華潤(rùn)啤酒歷年財(cái)報(bào)可知，其工廠數(shù)量于2016年達(dá)到頂峰的98家，但自2017年起持續(xù)關(guān)停工廠，截至2024年上半年，工廠數(shù)量為62家，減少約3成。華潤(rùn)啤酒的產(chǎn)能也隨關(guān)廠出現(xiàn)下滑。財(cái)報(bào)顯示，2017年-2021年，華潤(rùn)啤酒的產(chǎn)能分別為2200萬(wàn)千升、2100萬(wàn)千升、2050萬(wàn)千升、1875萬(wàn)千升、1820萬(wàn)千升。

而隨著華潤(rùn)啤酒在全國(guó)各地生產(chǎn)線項(xiàng)目投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，產(chǎn)能隨之提升。2022年-2024年上半年，華潤(rùn)啤酒的產(chǎn)能分別為1841. 4萬(wàn)千升、1910萬(wàn)千升、1940萬(wàn)千升。

2、啤酒巨頭激戰(zhàn)，華潤(rùn)攻不下華南市場(chǎng)？

回溯過(guò)去，雪花汕頭原為金威啤酒的汕頭工廠，曾是華潤(rùn)啤酒爭(zhēng)奪華南領(lǐng)地的重要棋子。

早在2004年，華潤(rùn)啤酒就開(kāi)啟布局華南市場(chǎng)，2004年9月，華潤(rùn)啤酒宣布投資6.8億元在東莞建新啤酒廠，設(shè)計(jì)產(chǎn)能30萬(wàn)噸，打破了其在華南的僵局。2013年，華潤(rùn)啤酒收購(gòu)深圳金威，其在華南市場(chǎng)的份額顯著提升。

2013年2月，華潤(rùn)啤酒以53.8億元收購(gòu)了金威啤酒旗下包括汕頭工廠在內(nèi)的7家啤酒廠。當(dāng)時(shí)，華潤(rùn)啤酒稱，憑借金威啤酒在中國(guó)市場(chǎng)尤其廣東地區(qū)的品牌聲譽(yù)及強(qiáng)大市場(chǎng)份額，該收購(gòu)不但可增加啤酒業(yè)務(wù)的產(chǎn)能和規(guī)模效應(yīng)，并可進(jìn)一步完善公司于中國(guó)的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)。

那幾年，啤酒巨頭不停跑馬圈地，如2013年嘉士伯收購(gòu)重慶啤酒、華潤(rùn)啤酒在2016年回購(gòu)華潤(rùn)雪花前第二大股東SABMiller所持49%股權(quán)，把華潤(rùn)雪花全數(shù)收入囊中。

并購(gòu)擴(kuò)張潮結(jié)束后，華潤(rùn)啤酒、青島啤酒、百威亞太、嘉士伯、燕京啤酒五大巨頭的競(jìng)爭(zhēng)格局已然確立，巨頭們也隨即整合盤(pán)中資源，開(kāi)啟“瘦身”計(jì)劃，掀起一陣關(guān)廠潮。珠江啤酒就在2018年解散其汕頭工廠，當(dāng)時(shí)珠江啤酒稱，汕頭公司僅擁有瓶裝啤酒灌裝生產(chǎn)線，主要生產(chǎn)普通瓶裝低端啤酒，已連續(xù)多年虧損。

與此同時(shí)，多家啤酒企業(yè)均有新廠建設(shè)動(dòng)作。以華潤(rùn)啤酒為例，其2019年與深圳市寶安區(qū)簽訂合作框架協(xié)議，投資總共約人民幣100億元在深圳建立總部基地及工坊啤酒廠，2021年在山東、湖南、福建共3個(gè)新建產(chǎn)能項(xiàng)目簽約等。

有業(yè)內(nèi)人士表示，有些工廠由于無(wú)力進(jìn)行改造投入而存在設(shè)備陳舊、工藝落后、生產(chǎn)效率低、能耗高、產(chǎn)品質(zhì)量提升緩慢等現(xiàn)狀，只能選擇關(guān)閉。

某頭部啤酒企業(yè)相關(guān)人士接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，新建工廠成本的確很高，但又很有必要。

“因?yàn)槲覀円恢倍继幱诋a(chǎn)能不足的情況，許多工廠集中在偏西部地區(qū)，需要從西邊運(yùn)輸來(lái)支持東部的需求，運(yùn)輸成本高，而且華南的工廠比較老了，當(dāng)?shù)卣辉试S再擴(kuò)大升級(jí)產(chǎn)能，就算換產(chǎn)線也沒(méi)辦法很好擴(kuò)大產(chǎn)能，只能新建廠。”上述人士表示。

同日，中國(guó)食品產(chǎn)業(yè)分析師朱丹蓬接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)表示，華潤(rùn)啤酒出售多家工廠的原因有兩大方面。一是可能政府對(duì)該塊地有重新的規(guī)劃；二是工廠原有的生產(chǎn)線太老舊了，已經(jīng)不能匹配高端啤酒的生產(chǎn)工藝，改造的話成本會(huì)更高，所以從整個(gè)投入產(chǎn)出的角度，賣(mài)掉是更好的選擇。

“華潤(rùn)啤酒位于東北的廠已經(jīng)很老了，但那里是它發(fā)家之地，它不會(huì)放棄，只能不斷優(yōu)化，未來(lái)的新廠肯定以華南為主。”朱丹蓬表示。

華潤(rùn)啤酒2023年年報(bào)顯示，其位于東北的遼寧省、西南的四川省工廠數(shù)量最多，分別為6家和8家。同時(shí)，華潤(rùn)啤酒在東北三省的市占率均處于首位。據(jù)品牌評(píng)級(jí)權(quán)威機(jī)構(gòu)Chnbrand于2024年發(fā)布的報(bào)告，華潤(rùn)雪花在黑龍江、吉林、遼寧的市占率分別為49%、51.5%、67%，在四川及貴州的市占率則更高，分別達(dá)79%、84.5%。

然而，在華南這個(gè)巨頭必爭(zhēng)之地，華潤(rùn)雪花的競(jìng)爭(zhēng)地位并不突出。上述報(bào)告顯示，其在廣東區(qū)域不敵青島啤酒，市占率排第二位，達(dá)25%，在廣西市占率僅有2%，在海南擠不進(jìn)前三。截至2023年末，其在廣東、廣西、海南的工廠數(shù)量分別僅有4家、1家和1家。

相較之下，為爭(zhēng)奪華南市場(chǎng)，嘉士伯在“飲料之都”佛山的啤酒生產(chǎn)基地目前已啟動(dòng)試生產(chǎn)，預(yù)計(jì)年產(chǎn)能將達(dá)到50萬(wàn)千升。在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)向高端化升級(jí)的存量市場(chǎng)博弈下，華潤(rùn)啤酒還需持續(xù)布局產(chǎn)能優(yōu)化。